На этом участке Васильевского острова первое деревянное строение было построено в 1720-х годах и принадлежало мастеровым с Петропавловской крепости. В начале XIX века им владела представительница аристократического рода, дворянка Екатерина Васильевна Новосильцева. Это была старшая дочь графа Владимира Григорьевича Орлова и его жены Елизаветы Петровны Штакельберг. Вошла в историю как наследница огромного орловского состояния, разумно и благодетельно распорядившаяся им. Новосильцева стала создательницей Новосильцевской богадельни с Владимирской церковью. Другим не менее известным владельцем дома стал В 1840-1850-х годах здесь жил купец Павел Палкин, чей сын впоследствии стал хозяином известного ресторана на Невском проспекте.
«— Айда к Палкину! — скомандовал Прокоп извозчику, — я, брат, нынче все у Доминика да у Палкина развлекаюсь…»
Михаил Салтыков-Щедрин
В 1874 году старое строение с участком купил почётный гражданин Вильгельм Федорович Штраус, который заказал четырёхэтажный дом архитекторам Виктору Александровичу Шретеру и Иерониму Севастьяновичу Китнеру. В архитектурном решении фасада нового дома были использованы романско-готические мотивы. Внешней особенностью дома стало то, что дом облицовывался красным и желтым кирпичом, который был заказан на заводе Дитмера в Реннберге (земля Нижняя Саксония). Это к тому же было очень практичным решением для сырого петербургского климата, где постоянно требовалось обновление штукатурного слоя всех фасадов. Изначально фасад украшала художественная роспись (утраченная) «сграффито».
Для правильной перевязи же впервые в Санкт-Петербурге был применён кирпич уменьшенного размера, специально изготовленный на заводе «Товарищества обработки строительных материалов». На каждом этаже здания было распланировано по 2 квартиры из 10 комнат. В художественном плане этот практичный дом также выделяется от близлежащих домов накладными металлическими вензелями, керамическими барельефами и прекрасно выполненными лепными изображениями грифонов.