Первый дом на участке был построен в 1799-1802 г.г. представителем классицизма, архитектором-академиком Егором Соколовым для Ованеса Лазаревича Лазарева. Лазарев был очень деятельной личностью, внесший огромный вклад в строительство Армянской церкви Святой Екатерины тут же недалеко на Невском пр. Кроме того, Лазарев известен как инициатор переселения армян в Россию, и ставший главой армянской общины. До Ивана Лазаревича в Петербурге находился его отец Лазарь Назарович Лазарев, переселившийся сюда из Ирака. Потомки Лазаревых перестраивали особняк. Сначало в 1842-1846 г.г. при помощи архитектора Вендрамини Льва Францевича, второй раз в 1892-1896 г.г., в результате чего на фасаде появился декор в стиле французского ренессанса. В 1910 году новый владелец (по одной из версий-группа бывших официантов) разместил в доме кабаре-ресторан, а на 2-ом этаже театральный зал. Руководили работами 3 архитектора: Максимов, Балбашевский и знаменитый Алексей Бубырь, сотворивший известный «дом с ежами» на Стремянной улице. Архитекторы вместо прежних ворот устроили парадный вход в «Палас-театр», а балкон был просто убран как утративший связь с новым проектом, был устроен театральный зал. В нем показывались оперетты и развлекательные спектакли-фарсы, которые в это время особенно были популярны у публики. Известно, что в постановках участвовали такие театральные корифеи как Гамалей, Герман и Ростовцев. После долгого послереволюционного развала, уже в 1929 году театр оперетты становится Государственным театром. Позже «театром музыкальной комедии». В годы Великой Отечественной войны актеры театра показали великую мужественность и преданность своему делу.
Интересный факт: Известна история когда он в 1768 году продал гигантский алмаз (189 карат) царскому фавориту графу Орлову, а тот его подарил Екатерине II. Впоследствие алмаз с 1784 года официально украшал царский скипетр.